【日経平均が歴代5位の急落】週間下落幅は過去最大。それでも慌てて売る必要はない5つの理由
2026年7月17日、日本株市場に激震が走りました。
日経平均株価は2,694円安（-4.03%）。取引時間中には4,100円を超える下落を記録し、1日の下落幅として歴代5位となりました。
さらに驚くべきことに、1週間の下落幅は4,416円。これは週間ベースでは過去最大です。
数字だけを見ると、「日本株は終わったのではないか」「今すぐ売るべきなのでは」と不安になる人も多いでしょう。
しかし、本当にそうでしょうか。
今回の急落を冷静に振り返ると、見えてくる景色は少し違います。
この記事では、今回の急落について長期投資家の視点から考えていきます。
日経平均は歴代5位の急落。でも日本株全体が崩れたわけではない
証券口座を開いて真っ赤な画面を見て、思わず閉じてしまった人もいるかもしれません。
確かに今回の下落は歴史的でした。
さらに、AI・半導体関連の人気銘柄だったキオクシアはストップ安となり、高値からわずか約1か月で株価が半分以下まで下落しました。
しかし、ここで確認したいのは**「日経平均が大きく下がった＝日本企業全体が悪くなった」ではない**ということです。
実際には、
- TOPIXの下落率は**-2.72%**
- 東証プライム市場では449銘柄が上昇
しています。
つまり、市場全体がパニック売りになったというよりも、AI・半導体関連へ集中していた資金が一気に動いたという見方のほうが自然です。
小売、食品、鉄道などディフェンシブ銘柄には買いが入り、資金は市場から消えたのではなく、別の場所へ移動していました。
業績が悪くないのに株価が下がる理由
初心者が最も混乱しやすいのがこの点です。
「良い会社なのになぜ下がるの？」
答えは、
株価は業績だけではなく『期待』でも動くからです。
例えばテストで95点を取れば普通は高得点です。
しかし周囲が100点を期待していれば、
「思ったほどではない」
と評価されてしまいます。
今回のAI・半導体株もまさにこの状態でした。
TSMCもASMLも決算は良かった
実際には、
という内容でした。
それでも株価は下落しています。
理由は、
期待が先に膨らみすぎていたから。
AI需要が突然なくなったわけではありません。
半導体が不要になったわけでもありません。
AIという長期ストーリー自体は何も変わっていないのです。
下落を加速させた複数の要因
今回の急落は一つの理由だけではありません。
複数の要因が重なった結果と考えられます。
特に追証による売りは相場を大きく動かします。
株価が下がる
↓
追証が発生する
↓
売りたくなくても売る
↓
さらに株価が下がる
という連鎖が起こるためです。
企業価値が急に悪くなったというより、市場の資金の流れが一気に変化したと考えるほうが理解しやすいでしょう。
キオクシア急落が教えてくれる個別株投資の難しさ
今回もっとも象徴的だったのがキオクシアです。
最高値では100株購入するのに約1,120万円必要でした。
それが約1か月後には約520万円程度まで下落。
約600万円もの資産価値が消えた計算になります。
もちろん、
「だから悪い会社」
という話ではありません。
実際には利益成長期待は依然として高く、PERベースでも極端な割高感があるわけではありません。
今回の急落には、
- AI期待の巻き戻し
- アメリカでの特許侵害訴訟による約370億円の賠償評決
という個別材料も重なりました。
個別株は、
この3つで価格が決まります。
株価が半分になったからといって、自動的に「割安」になるわけではありません。
見るべきなのは、
「これからどれだけ利益を生み出せる会社なのか」
という点です。
過去の高値ではなく、未来の利益と現在の株価を比較することが重要です。
下落は長期上昇相場では珍しいことではない
株式市場は一直線には上がりません。
むしろ、
調整があるからこそ長く成長できます。
今回のようにAI・半導体株から資金が抜けても、小売や食品などへ資金が移るのは市場として自然な循環です。
一部の人気銘柄だけが永遠に上昇し続ける市場のほうが、むしろ危険と言えるでしょう。
実際、JPモルガンのデータでは、
S&P500は年間途中で平均約14%下落しています。
それでも1980年以降、多くの年は最終的にプラスで終わっています。
つまり、
途中の大きな下落は、長期上昇相場の中でも普通に起こる出来事なのです。
ウォーレン・バフェットの有名な言葉があります。
「他人が貪欲なときは恐れ、他人が恐れているときは貪欲であれ」
これは全財産を一度に投資しろという意味ではありません。
市場がパニックになっているときほど、自分まで冷静さを失わないことが大切だという教えです。
今こそ見直したい「コア・サテライト戦略」
こんな相場だからこそ確認したいのが資産配分です。
コア資産
資産形成の土台になる部分。
など。
サテライト資産
積極的にリターンを狙う部分。
などです。
重要なのは、
購入時の金額ではなく、現在の時価でどれだけ資産全体を占めているか。
上昇相場では、気づかないうちにサテライト部分が大きく膨らんでいることがあります。
今回のような急落局面では、
- 個別株が資産の何割あるか
- 特定テーマに偏っていないか
- 半分になっても生活に影響しないか
を確認する良い機会です。
暴落時にやるべきこと
大きく下がると、
「今買わないと乗り遅れる」
と思ってしまいます。
しかし、本当の底は誰にも分かりません。
だからこそ、
という基本が重要になります。
現金を持っていることは、投資をサボっていることではありません。
将来のチャンスに備えるための「選択肢」を持っているということです。
まとめ｜今日の急落だけで未来を決める必要はない
今回の日経平均急落は、数字だけを見れば歴史的な暴落でした。
しかし、その背景を見ていくと、企業業績が一斉に悪化したわけではなく、AI・半導体株への期待が高まりすぎた反動や、需給の悪化が重なった面が大きいことが分かります。
長期投資では、こうした急落は避けて通れません。
大切なのは、目先の値動きに振り回されることではなく、自分が投資した理由が今も変わっていないかを確認することです。
焦って売買を繰り返すよりも、資産配分を見直し、無理のない積立を続けるほうが、将来につながる可能性は高いでしょう。
相場はこれからもしばらく荒れるかもしれません。
それでも、長期投資の最大の味方は「時間」です。
慌てず、自分のルールを守りながら、これからも落ち着いて市場と向き合っていきましょう。
3年で金融資産2000万円に到達。
資産形成はまだまだ道半ばなので、皆さんと一緒に勉強しながら有益な情報発信に努めます！
ブログとFXを勉強中。
・株式投資は日本高配当株
・暗号資産はBTC, XRP
・脱毛はメンズエミナルで医療レーザー脱毛、メンズTBCでニードル脱毛を経験。
脱毛でなぜ2つ通うのか、体験はどうだったかなども記事にしていきます。
その他にも幅広いジャンルの最新情報を皆様にお届けすべく、日々奮闘中です。
大阪生まれ大阪育ち。現在は兵庫県在住のサラリーマン、二児の父。